企業金融の機械翻訳サンプル

本研究では、価格がレジームスイッチング幾何学ブラウン運動を示す無配当株式について調べる。株式の現在の価格を考えると、販売原理は目標価格とストップロス限度額で構成されている。「売り」の決定は、価格が目標価格または設定されたストップロス限度額に達したときに行われる。主な目的は、投資家に利益をもたらすことである。彼らの金融キャリアの間、投資家はしばしば低調な株式を選んでしまうか、または誤った時期に購入を行ってしまう。したがって、損失を阻止するためには、できるだけ早くそのような株式を売る必要がある。実際には、目標価格は通常 15% ～ 55% の利得であり、ストップロスの上限は一般に 5% から 20% まで変化する。ただし、各株式の特性が異なるため、予約利益と損失の統一ルールを採用することは奨励されない。さらに各株式は、異なる清算ルールで別々に扱われるべきである。

我々は、目標価格とストップロスの限度額を考慮し、期待される報酬機能を強化することを約束するものを決定する。我々は、これらの価格制限を導出することを目指している。さらに期待される目標期間と、金銭の獲得と損失の確率を決定する。実際には、ポートフォリオのパフォーマンスを測定するために頻繁に使用される基準は、指定された時間における割合のリターンである。しかしこのような基準は、短期保有期間（τ0）で小さな利益を得ることを奨励している。明らかにそのような基準は、個人投資家、特に取引や追加の取引コストを絶えず監視できない者には適していない。対照的に割引係数は、保持期間の決定要因として時間に置き換えられるため、取引の頻度を減らす。割引報酬機能は、多くの財政問題において一般的である。

This study examines dividend-free stocks whose prices exhibit regime-switching geometric Brownian motion . Given the current price of a stock , the selling principle consists of a target price and a stop-loss limit . The decision to “ sell ” is made when the price reaches the target price or the set stop loss limit . The main objective is to benefit investors . During their financial careers , investors often choose underperforming stocks or make purchases in incorrect times . Therefore , it is necessary to sell such stocks as soon as possible in order to discourage losses . In practice , the target price is typically a gain of 15 % to 55 % , and the upper limit of the stop loss generally varies from 5 % to 20 % . However , the adoption of a uniform rule of reservation gains and losses is not encouraged because of the different characteristics of each stock . Furthermore , each stock should be treated separately with different clearing rules .

We consider the target price and stop-loss limits and determine what promises to enhance the expected reward function . We aim to derive these price limits . Further the expected target period and the probability of winning and losing money are determined . In practice , a frequently used criterion to measure portfolio performance is the rate of return at a specified time . Such criteria , however , encourage small gains in the short-term holding period ( τ 0 ) . Clearly such standards are not suitable for retail investors , especially those who are unable to constantly monitor transactions and additional transaction costs . In contrast , the discount factor is replaced by time as a determinant of the holding period , thus reducing the frequency of trading . Discounted reward functions are common in many financial problems .